Đồng usd suy yếu, lạm phát có chiều hướng gia tăng

Xu hướng giá vàng tuần từ 14/9/2009-18/9/2009

Chào mọi người,

Một tuần đã trôi qua với những thăng trầm đối với đồng bạc xanh.

Không thể hình dung nổi sự trượt giá của đồng usd trên thị trường ngoại hối quốc tế. Mức đáy đã thiết lập vào tháng 12/2008 đã bị phá. Mức tiếp theo sẽ là mức thấp nhất của tháng 9/2008. Nếu phá vỡ mức này tức là vị thế của usd chính thức rơi vào tình trạng tồi tệ nhất trong bối cảnh những nền kinh tế lớn đang ra sức kêu gọi tìm kiếm một đồng tiền khác để tránh sự phụ thuộc vào đồng bạc xanh.

Mới đây nhất trong một báo cáo của Hội nghị Liên Hợp Quốc về Thương mại & Phát triển (UNCTAD) đã đưa ra cảnh báo về trách nhiệm của những qui tắc tiền tệ & tài chính hiện tại đối với cuộc khủng hoảng tài chính trên phạm vi toàn cầu. Trong đó cũng đưa ra đề xuất về việc hình thành một hệ thống tài chính tiền tệ mới thay thế vai trò của usd trong hoạt động dự trữ ngoại hối thế giới.

Sự suy yếu của usd và mối lo ngại gia tăng lạm phát khi nền kinh tế thế giới hồi phục là nguyên nhân chính khiến giá vàng leo thang tuần qua.

Tuần này được dự báo sẽ có những biến động lớn khi thị trường đón nhận các chỉ số quan trọng đánh giá sức khỏe thật sự của đồng tiền mạnh nhất thế giới, một trong các chỉ số thị trường kỳ vọng là sự cải thiện doanh số bán lẻ của Mỹ,

Nhận định theo quan điểm riêng:

Vàng đã khép lại tuần không có nhiều thông tin quan trọng của Mỹ với giá đóng cửa trên ngưỡng tâm lý 1.000usd/oz. Điều này cho thấy giới đầu tư tỏ ra hoài nghi về khả năng hồi phục nền kinh tế thế giới nói chung và kinh tế Mỹ nói riêng.

Quan sát đồ thị giá có thể thấy vàng từng bước chinh phục từ mức tâm lý 1.000usd/oz cho đến mức kháng cự 1.012usd/oz với lực cầu chiếm ưu thế áp đảo. Đó là phản ứng của thị trường trước một đồng usd đang ngày càng suy yếu và không mang yếu tố đầu cơ hay động thái chốt lời kỹ thuật nào.

Nền kinh tế Mỹ đang có những dấu hiệu tích cực từ lĩnh vực sản xuất qua chỉ số Beige Book và những nhận xét lạc quan của Fed. Nhưng chừng đó là không đủ như báo cáo mới nhất của Fed chỉ ra rằng nhu cầu tiêu dùng của người dân tại hầu hết các bang đều rất thấp, và có khuynh hướng ngày càng thắt chặt chi tiêu, hạn chế vay tiêu dùng. Sự cải thiện yếu tố tiêu dùng sẽ tác động rất lớn đến quá trình hồi phục của nền kinh tế.

Nếu đồng usd mất giá dẫn đến lo ngại về khả năng lạm phát gia tăng do lượng cung tiền tăng, thì việc người dân ngày càng ít mua sắm sẽ là dấu hiệu cảnh báo về khả năng giảm phát (nhu cầu suy giảm). Cả hai nguy cơ này đều làm trì trệ nền kinh tế và gia tăng các khoản chi tiêu của chính phủ cho việc kích thích kinh tế và tiêu dùng.

Và trong những trường hợp như vậy, cả giá vàng và đồng usd sẽ có những diễn biến thuận chiều mà không còn theo qui luật thông thường của nó.

Thời điểm hiện tại khó xác định được là kinh tế Mỹ đang ở giai đoạn nào của sự hồi phục. Thị trường chứng khoán vẫn có những phiên trồi sụt thất thường. Dòng tiền được dự báo có thể chuyển vào vàng do những lo ngại về ngành ngân hàng.

Giai đoạn này vàng đang được hỗ trợ bởi rất nhiều yếu tố, đó là sự suy yếu của đồng usd; dự trữ dầu thấp hơn nhu cầu tiêu thụ; sự lo ngại lạm phát quay trở lại,…Và tựu trung những yếu tố đó lại, nhu cầu vàng sẽ còn tăng cao vì vai trò phòng chống lạm phát và tính thanh khoản cao của nó.

Vàng cũng được dự báo có khả năng tăng từ việc Trung Quốc đang tích cực chuyển đổi lượng trái phiếu của Mỹ mà họ nắm giữ sang vàng, điều này rất có lợi cho Trung Quốc khi đồng usd mất vị thế độc tôn.

Các mức kháng cự theo fibo: 1.005, 1.012, 1.020

Các mức hỗ trợ theo fibo: 999, 992, 983.

Trên đồ thị kỹ thuật, giá cho thấy lực tăng vẫn mạnh. Tuy nhiên ở khung thời gian ngắn giá có dấu hiệu điều chỉnh qua các chỉ báo kỹ thuật. Đồng thời tại kênh giá tăng báo hiệu khả năng giảm theo mô hình AB=CD (tương ứng 2 mức fibo 50 và 61.8 tại 997 và 992).

Người viết cho rằng giá sẽ giảm đầu tuần, sau đó có thể tạo đỉnh mới tại vùng 1.015-1.020 (xu hướng giá dựa vào phân tích các chỉ số kinh tế của tuần).

Khuyến nghị giao dịch như sau:

1. Bán quanh mức giá 1.004-.1.006, dừng lỗ 1.008-1.009, chốt lời 995-997 và 992-990, xa hơn 983-985.

2. Mua quanh vùng giá 980-992, dừng lỗ 978, chốt lời từ 1.007-1.015, xa hơn 1.020-1.023.

Nhận định bổ sung: chỉ số DowJone báo hiệu giảm (kết thúc mô hình sóng wolfe tăng).

Người viết: NQT-william

Chúc mọi người giao dịch  thành công.

Posted in: Nhận định và phân tích