Tuần 11: Đòn gió của Trung Quốc

Nhận định xu hướng giá vàng từ ngày 15/3/2010 đến ngày 20/3/2010

Tuần vừa qua lực bán chiếm ưu thế khiến vàng giảm từ mức cao 1.137usd/oz về vùng hỗ trợ tâm lý 1.100usd/oz.

Diễn biến kinh tế tuần qua

Đà giảm đã thể hiện mạnh vào ngày đầu tuần khi thị trường không có những thông tin quan trọng từ Mỹ thì tâm điểm được nhà đầu tư hướng về khu vực euro zone và thị trường chứng khoán Mỹ.

Vấn đề nợ công của Hy Lạp vẫn khiến cho giới đầu tư cảm thấy bất an tiếp tục khiến cho đồng euro vẫn loanh quanh ngưỡng 1 euro ăn 1.375xxusd. Vàng vì thế cũng bị ảnh hưởng do nguồn tiền được chuyển tạm sang đồng bạc xanh.

Tuy nhiên khi vấn đề Hy Lạp đã tìm được lối thoát thể hiện ở sự nhất trí của các bộ trưởng tài chính Châu Âu, trong đó Pháp và Đức chính là chìa khóa cho sự hậu thuẫn này. Gói viện trợ cho Hy Lạp ước tính có thể lên đến 25 tỷ euro.

Dự đoán đồng euro có thể tăng vào tuần tới.

Vàng đã chịu áp lực giảm mạnh được cho nguyên nhân chính là do những phát biểu của Ông Yi Gang - trưởng cơ quan phụ trách ngoại hối của Trung Quốc (SAFE) trong tuyên bố về việc Trung Quốc xem trọng thị trường trái phiếu Mỹ và thận trọng với vàng.

Áp lực lạm phát ngày càng gia tăng với Trung Quốc, tuy nhiên quốc gia này vẫn chưa thể hiện quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ bằng việc sẽ nâng lãi suất cơ bản. Điều này có thể khiến Mỹ sẽ gặp nhiều khó khăn trong lĩnh vực xuất khẩu. Chính tổng thống Mỹ Barack Obama đã lên tiếng yêu cầu Trung Quốc thả nổi đồng nhân dân tệ trên thị trường ngoại hối thế giới.

Vì thế vàng tuy chịu áp lực giảm nhưng vẫn được hỗ trợ tốt tại ngưỡng tâm lý 1.100usd/oz.

Hãy cùng bàn về lượng dự trữ ngoại hối của Trung Quốc:

Hiện tại Trung Quốc được xem là quốc gia có lượng dự trữ usd lớn nhất thế giới.

Chính vì vậy việc tuyên bố của quốc gia này xem trọng trái phiếu Mỹ sẽ được hiểu phần lớn là do động cơ chính trị của quốc gia tỷ dân với lượng tài nguyên sẵn có và dồi dào này.

Còn lại cũng thừa biết với trật tự tài chính đang có sự dịch chuyển lớn, Trung Quốc sẽ chuyển dần các đồng tiền hiện đang có giá trị sang hình thức tài sản an toàn trong việc đảm bảo tính thanh khoản và định giá. Đây cũng là cách thức mà các quốc gia mới nổi khác như Ấn Độ, Nga,...hiện cũng đang làm theo cách tương tự.

Vì là nước nắm giữ lượng trái phiếu Mỹ lớn như thế nên bất cứ một lời nói hay hành động nào của Trung Quốc cũng có thể khiến thị trường bị tác động mạnh. Điều này lý giải cho việc vàng bị sức ép giảm giá trong tuần qua.

Đó cũng có thể hiểu là đòn gió của Trung Quốc vì động cơ chính trị.

Và nếu sự suy luận trên có căn cứ sẽ có khả năng vàng sẽ tạo ra cú giật mạnh vào tuần tới.

Để có thể hình dung diễn biến của vàng trong tuần tới, chúng ta hãy cùng điểm qua các thông tin kinh tế quan trọng sẽ được công bố tập trung vào lĩnh vực bất động sản, đầu tư dài hạn.

Trong đó chỉ số đầu tư dài hạn (Tic-Long term Purchase) là một chỉ số quan trọng được đánh giá sẽ mở màn cho một tuần biến động của vàng. Các chuyên gia phân tích cho rằng chỉ số này sẽ công bố con số thấp hơn kỳ trước bởi sự bất ổn ngày càng lớn của đồng usd có thể đã làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài. Điều này thể hiện qua việc chính phủ Mỹ vẫn phải làm động tác bơm lượng tiền lớn vào thị trường việc làm, nguy cơ là nợ công ngày càng chồng chất làm giảm niềm tin tiêu dùng trong chính bộ phận nhân dân Mỹ.

Tôi cũng cho rằng con số công bố của chỉ số này có thể sẽ thấp hơn mức dự đoán của các chuyên gia (hiện tượng này được gọi là “hiện tượng chảy máu đồng tiền”).

Đặc biệt là trong tuần tới sẽ diễn ra cuộc họp lãi suất của Ủy ban thị trường mở - FOMC và buổi phát biểu của chủ tịch Fed bàn về vai trò của ngân hàng Trung ương diễn ra tại Kissimmee.

Mặc dù biết Ben Bernanke là người theo trường phái hawkish, nhưng sẽ thật điên rồ nếu nâng lãi suất cơ bản trong thời điểm này khi mà Mỹ đang chịu sức ép trước Trung Quốc trong lĩnh vực thu hút vốn đầu tư nước ngoài. Đó là chưa kể tình hình việc làm trong nước vẫn đang căng thẳng, tỷ lệ thất nghiệp đang ở mức cao,…

Biểu đồ ở khung thời gian nhỏ cho đến lớn đều cho thấy vàng đang có khuynh hướng đi vào vùng vượt bán. Tuy nhiên khi liên hệ với biểu đồ giá dầu và euro lại cho thấy khuynh hướng tăng trở lại. Vì vậy diễn biến giá vàng tuần tới sẽ được xác lập xu hướng hiện tại hoặc đảo chiều tại ngưỡng kháng cự theo hình vẽ minh họa dưới đây:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Như vậy, nhìn vào hình vẽ thấy rằng phương pháp giao dịch tuần tới sẽ diễn ra theo 2 hướng trên. Dù trên đồ thị cho thấy giá vàng đang trong áp lực giảm, nhưng tôi lại có quan điểm khác.

Còn đây là diễn biến của giá dầu và đồng euro được tôi nhận định trong tuần tới

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Trên chart dầu là một mô hình giá mà nếu tính theo kênh giá hiện tại là kênh giá tăng.

Dự báo về nhu cầu tiêu thụ năng lượng sẽ tăng cao trong năm 2010. Cuộc họp của OPEC cũng sẽ diễn ra trong tuần này.

Chỉ số usd index như đã nhận định trong bài viết trước hiện vẫn đang dao động trong phạm vi quanh điểm xoay 80.65. Hiện tại chỉ số này đóng cửa dưới ngưỡng 80.00 điểm.

Nhận định bổ sung: chỉ số DOW và S&P500 vẫn đang thể hiện đà tăng tiếp diễn.

NQT-william henry

Posted in: Nhận định và phân tích