Tuần 14: Những con số biết nói

Nhận định xu hướng giá vàng từ ngày 05/4/2010 đến ngày 10/4/2010

Tin nổi bật tuần qua:

Nhật Bản: doanh số bán lẻ tăng lên mức cao nhất 4.2% kể từ năm 1997; chỉ số PMI sản xuất giảm 0,1 điểm xuống mức 52.4 nhưng đơn hàng xuất khẩu đã có mức tăng cao nhất trong vòng 6 năm trở lại đây chủ yếu nhờ vào gói kích thích trị giá 20.000 tỷ Yên (tương đương 1.000 tỷ USD) của chính phủ. Yếu tố này phần nào chặn đà gia tăng tỷ lệ thất nghiệp nhờ vào sự hỗ trợ của chính phủ.

Trung Quốc: chủ tịch Hồ Cẩm Đào thừa nhận Trung Quốc đang đối mặt với nguy cơ lạm phát và bong bóng tài sản khi các chỉ số quan trọng liên tục gia tăng ngay cả trong thời điểm kinh tế thế giới rơi vào suy thoái.

Vừa qua Tòa án hình sự Trung Quốc đã đưa ra xét xử 4 nhân viên của Tập đoàn khai thác mỏ hàng đầu thế giới Rio Tinto (Úc) về tội danh hối lộ và gián điệp trong bối cảnh Úc xem Trung Quốc là đối tác thương mại quan trọng của nước này.

Vụ việc này làm dấy lên lo ngại đối với các nhà đầu tư nước ngoài, nhất là khi sự việc tập đoàn Google dọa rút khỏi Trung Quốc đến nay vẫn chưa ngã ngũ.

Tôi cho rằng động thái này của Trung Quốc là một hành vi bảo hộ thương mại trong nước, nhất là khi nước này vẫn tăng trưởng trong giai đoạn thế giới khủng hoảng. Điều này đi ngược lại nguyên tắc quan hệ bình đẳng, cùng có lợi trên khía cạnh hợp tác quốc tế mà các quốc gia đang ra sức nỗ lực để chống lại khủng hoảng.

Nhưng sâu xa hơn tôi cho rằng việc làm này của Trung Quốc nhằm giảm sức nóng tăng trưởng lên nước này khi mà việc thừa nhận áp lực lạm phát không đồng nghĩa với việc thắt chặt chính sách tiền tệ (nâng lãi suất cơ bản).

Úc: các chỉ số quan trọng trong lĩnh vực doanh số bán lẻ, cấp phép xây dựng, cán cân thương mại sụt giảm mạnh. Điều này có thể là hệ quả của việc tăng lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động đi vay của doanh nghiệp.

Châu Âu: tình hình trong khối vẫn đang bất ổn với việc tổ chức xếp hạng tín dụng Moody vừa hạ mức tín dụng đối với 5 ngân hàng lớn thuộc Hy Lạp.

Xem thêm những bất ổn tại Châu Âu tại đây: http://goldandforex-goldandforex.blogspot.com/2010/01/nhung-bat-on-van-ang-ton-tai-tai-khu.html

Mỹ: các chỉ số hàng đầu là chỉ số niềm tin tiêu dùng (CB Consumer Confident) dùng để đánh giá sức khỏe thật sự của kinh tế Mỹ và chỉ số sản xuất PMI (PMI Manufacturing) đánh giá tình hình xuất khẩu hàng hóa của Mỹ công bố các con số lạc quan hơn dự đoán của các chuyên gia kinh tế.

Lĩnh vực vận tải cũng công bố con số tích cực khi cho kết quả 11.8 triệu xe so với 10.4 triệu của tháng trước và cao hơn mức dự đoán 11.5 triệu của các chuyên gia.

Đặc biệt chỉ số được thị trường trông đợi và kỳ vọng là NFP đã tăng lên mức cao nhất trong 3 năm đạt con số 162K trong tháng 3/2010 và tỷ lệ thất nghiệp vẫn duy trì ở mức 9.7% không đổi kể từ tháng 2/2010.

Vậy những con số trên nói lên điều gì?

Thứ nhất, như nhận định của Tổ chức thương mại thế giới (WTO) rằng giai đoạn tồi tệ nhất của kinh tế thế giới đã qua. Động lực thúc đẩy kinh tế thoát khỏi suy thoái chính là những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ,…

Thứ hai, chỉ số niềm tin tiêu dùng Mỹ công bố con số 52.5 (theo thang điểm đánh giá từ 0-100) được hiểu với việc ví von với hình ảnh người dân Mỹ đang muốn cải thiện bữa ăn có thịt cá trong lúc vẫn phải ăn lạt (tiết kiệm chi tiêu).

Đối với chỉ số NFP, con số 162K không bất ngờ với thị trường khi trước đó chỉ số dự đoán ADP vẫn cho thấy một con số tăng trưởng âm (-23K) và trước đó là các phân tích của các chuyên gia về thực chất của con số này. Đó là trong số 162K lao động được tuyển dụng, có đến 48K lao động thời vụ được doanh nghiệp thuê mướn phục vụ cho công tác tổng điều tra dân số trên toàn nước Mỹ cho dự luật cải cách y tế của tổng thống Obama.

Đó là chưa tính đến số lao động thất nghiệp trong tháng trước và số lao động bị sa thải do ảnh hưởng của các cơn bão. Như vậy con số thực tế công bố có thể chưa đến 100K.

Liệu chỉ số này sẽ tiếp tục lạc quan trong những tháng tới khi mà tâm lý thị trường đang hướng đến khả năng Fed sẽ sớm thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ và rút dần các chương trình kích thích kinh tế.

Tuy nhiên, bộ trưởng tài chính Mỹ cho rằng việc sống chung với tỷ lệ thất nghiệp cao sẽ còn kéo dài trong vòng 5 tháng tới. Liệu chủ tịch Fed có đồng tình với nhận định này?

Tôi cho rằng sự tập trung của thị trường trong tuần tới sẽ chú ý đến lĩnh vực bất động sản và dịch vụ của Mỹ. Khảo sát của hãng tin Bloomberg cho thấy các chuyên gia dự đoán rất tich cực các chỉ số này, bắt nguồn từ sự khả quan của thị trường lao động và tiêu dùng Mỹ. Chúng ta hãy cùng chờ xem.

Đối với phần còn lại của thế giới, tôi không đánh giá cao khả năng bàn về lãi suất của RBA, BOE, ECB khi mà các quốc gia này còn những việc ưu tiên hơn.

Diễn biến giá vàng tuần qua với phần giao dịch gợi ý của tôi đã đúng khi cho rằng giá vàng sẽ đạt được mục tiêu 1.127 trước khi tin NFP công bố vào cuối tuần.

Hiện tại giá vàng đóng cửa dưới áp lực giảm của đường MA 100 (tương ứng vùng giá 1.120usd/oz).

Phương pháp giao dịch tuần tới sẽ được minh họa theo hình vẽ sau:

Trên hình vẽ giá vàng đang thể hiện sự điều chỉnh về lại vùng 1.110 (tương ứng đoạn fibo 61.8 của mô hình giá ABCD).

Tôi cho rằng với những tín hiệu lạc quan về tình hình kinh tế Mỹ và tín hiệu điều chỉnh trên mô hình giá kỹ thuật sẽ tiếp tục tạo động lực đẩy giá vàng tiến về các mức cao mới.

Gợi ý giao dịch: mua 1.107, 1.117, dừng lỗ 1.100, mục tiêu 1.161.

Bổ sung: chỉ số chứng khoán DowJone sắp thiết lập đỉnh mới.

NQT-william henry

Posted in: Nhận định và phân tích