Nhận định xu hướng giá vàng từ ngày 12/4/2010 đến ngày 17/4/2010
1. Nội dung chính rút ra từ cuộc họp của Ủy ban thị trường mở (Federal Open Market Committee-FOMC) không khác mấy với các kỳ họp trước cũng như các phiên điều trần của chủ tịch Fed. Vẫn là sự thận trọng khi nói về tình hình kinh tế Mỹ hiện tại mặc dù lạc quan về sự hồi phục đúng hướng của nền kinh tế.
Sự tăng trưởng lần đầu tiên đối với thị trường việc làm, tỷ lệ thất nghiệp tuy vẫn ở mức cao nhưng đã không tăng sau 2 kỳ liên tiếp duy trì tỷ lệ 9,7%, sự hồi phục trong lĩnh vực sản xuất, dịch vụ, bất động sản đã có các mức tăng ấn tượng như dự đoán của các chuyên gia kinh tế càng làm gia tăng niềm tin cho các nhà đầu tư tham gia vào các kênh đầu tư có tỷ suất sinh lợi cao.
Sự thống nhất quan điểm của các thành viên trong ủy ban về việc tiếp tục duy trì các chương trình hỗ trợ khẩn cấp trong nỗ lực bình ổn thị trường lao động khiến thị trường tin rằng Fed sẽ chưa nâng lãi suất trong thời điểm này.
Tôi cho rằng chính sách đồng usd yếu sẽ tiếp tục là sự lựa chọn hiện tại trong bối cảnh Mỹ đang gia tăng sức ép Trung Quốc nâng giá đồng nhân dân tệ. Điều này càng thể hiện rõ qua việc Mỹ dùng sức mạnh nhóm G20 gây áp lực lên Trung Quốc. Đây cũng là thời điểm diễn ra chuyến thăm Washington
2. Ngân hàng Australia (RBA) nâng lãi suất cơ bản thêm 0.25 điểm từ mức hiện tại 4%. Thống đốc RBA Glen Stevens đã khẳng định sẽ tiếp tục chính sách thắt chặt tiền tệ về mức lãi suất trước khi kinh tế Úc rơi vào suy thoái (5,25%) trước sức ép lạm phát đang gia tăng và sự hồi phục mạnh mẽ trên thị trường lao động của nước này. Hiện Úc là quốc gia có mức lãi suất cơ bản cao nhất trong khối 20 nước phát triển.
3. Đồng euro tiếp tục trượt giá do những bất ổn tại Hy Lạp vẫn chưa được giải quyết. Xem chi tiết tại đây: http://goldandforex-goldandforex.blogspot.com/2010/04/ong-eur-tiep-tuc-chiu-suc-ep-tu-hy-lap.html.
Sau Hy Lạp và Bồ Đào Nha bị các tổ chức xếp hạng uy tín là Standard & Poor, Moody và mới đây là Fitch rating hạ mức tín nhiệm thì Italia cũng đang có nguy cơ phải đối mặt với sức ép nợ công và tình trạng thất nghiệp báo động (tỷ lệ thất nghiệp của Ý hiện là 8,5%).
Nên nhớ kinh tế của khu vực euro zone được dẫn dắt bởi 3 nền kinh tế đầu tàu là Đức, Pháp, Ý. Và cả 3 quốc gia này đều đang chịu sức ép trước nguy cơ nợ công.
4. Tuần qua đón nhận những tín hiệu tích cực đến từ lĩnh vực dịch vụ và bất động sản. Sự tích cực của các lĩnh vực này đã đánh dấu sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực bán lẻ trong tháng 3/2010. Mức tăng thực tế là 9.1% so với dự đoán 6.3% của các chuyên gia kinh tế.
Với mức tăng ấn tượng này của khu vực bán lẻ đã đánh dấu mức tăng trong 7 tháng liên tiếp của chỉ số này. Điều này cho thấy sức cầu tiêu dùng của người dân Mỹ đã có sự cải thiện cho dù người Mỹ vẫn thận trọng trong chi tiêu.
Nhiều khả năng sự cải thiện tích cực của các chỉ số liên quan đến chỉ số CPI dùng để đánh giá mức độ lạm phát, bao gồm doanh số bán lẻ, bất động sản, dịch vụ có thể hình dung được phần nào về chỉ số GDP quí 1/2010 sẽ được công bố lần đầu tiên vào tuần cuối cùng của tháng 4/2010.
5. Cuộc gặp gỡ giữa Bộ trưởng tài chính Mỹ và Phó thủ tướng phụ trách các vấn đề kinh tế Trung Quốc Wang Qishan rất được quan tâm về vấn đề chính sách tỷ giá đồng nhân dân tệ Trung Quốc đang được định giá thấp tạo sự bất cân bằng trong quan hệ thương mại toàn cầu.
Tuy không có thông tin chi tiết nào về việc Trung Quốc sẽ cam kết nâng tỷ giá đồng nhân dân tệ. Nhưng qua động thái bán trái phiếu kỳ hạn 3 năm mà Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc trong tuần qua có thể thấy Trung Quốc đang thực hiện bước đi đầu tiên trong việc thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế áp lực lạm phát.
Việc này cũng có thể hiểu đây là sự nhượng bộ của Trung Quốc trước Mỹ?
Với hơn 1.000 tỷ usd trái phiếu Mỹ mà Trung Quốc đang nắm giữ, việc bán ra lượng trái phiếu trị giá hơn 2,2 tỷ usd có thể sẽ khiến đồng usd tiếp tục đà trượt giá do lãi suất thấp và giảm đi tính hấp dẫn của đồng bạc xanh khi kinh tế toàn cầu đang phục hồi.
Tuần tới liệu đồng usd có thể phục hồi khi các chỉ số quan trọng là doanh số bán lẻ, chỉ số giá tiêu dùng, chỉ số sản xuất bang Philadenphia, số nhà được cấp phép và khảo sát niềm tin tiêu dùng sẽ khả quan như dự đoán?
Thêm vào đó là việc công bố chỉ số CPI và GDP của Trung Quốc cũng rất quan trọng do quốc gia này đã có động thái thể hiện cho việc sẽ nâng lãi suất cơ bản.
Tôi cho rằng với con số thâm hụt thương mại lên mức -7.2 tỷ usd, giới đầu tư đã đánh giá cao khả năng Trung Quốc sẽ nâng lãi suất cơ bản nếu 2 chỉ số trên cho con số cao hơn dự đoán. Dự đoán chỉ số CPI là 2.6% so với kỳ trước 2.7%, và GDP quý 1/2010 là 11,7% so với 10.7%.
Tuần qua là một tuần giá vàng tăng liên tục không ngừng nghỉ.
Từ mức 1.122usd/oz giá vàng đã tăng một mạch lên 1.164usd/oz. Động lực đẩy vàng tăng giá mạnh mẽ được cho từ các nguyên nhân sau:
1. Ngân hàng Trung Ương Úc nâng lãi suất cơ bản vào ngày 06/4/2010 trước áp lực lạm phát gia tăng. Vàng tăng bởi Úc là 1 trong 10 quốc gia có trữ lượng vàng lớn nhất thế giới.
2. Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc bán trái phiếu kỳ hạn trị giá 2,2 tỷ usd thể hiện khả năng quốc gia đông dân nhất thế giới có thể nâng lãi suất cơ bản đồng nhân dân tệ. Trung Quốc là chủ nợ lớn nhất của Mỹ với lượng trái phiếu nắm giữ trị giá hơn 1.000 tỷ usd.
3. Quỹ đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust trong tuần mua vào gần 10 tấn vàng cho thấy sự hấp dẫn và khả năng sinh lợi của các cổ phiếu kim loại quý này.
4. Kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện đà phục hồi trên lĩnh vực dịch vụ và bất động sản làm tâm lý nhà đầu tư hưng phấn tham gia vào các kênh đầu tư rủi ro có lợi nhuận và đồng bạc xanh trở thành vật carry trade do lãi suất thấp.
Vàng hiện đang được xem là kênh đầu tư hấp dẫn khi niềm tin vào tiền giấy giảm sút.
Trên đồ thị kỹ thuật cho thấy việc tăng giá mạnh mẽ của vàng đang có dấu hiệu cho thấy mức cao kỷ lục năm 2009 có thể được kiểm tra một lần nữa. Điều này thể hiện qua các mô hình giá trên khung thời gian lớn sau:
-Mô hình 2 đáy (daily)
-Mô hình vai đầu vai (daily), đường neckline quanh vùng 1.130.
Quan trọng hơn giá đang có khuynh hướng hình thành mô hình tiếp diễn đà tăng tính từ ngày kết thúc giai đoạn giảm ngắn hạn về vùng 1.085usd/oz.
Tôi cho rằng việc tăng mạnh sẽ xảy ra khả năng điều chỉnh về một góc tăng phù hợp với kênh tăng bền vững. Vùng 1.164 được đánh giá là mức kháng cự mạnh, vì đây là mức fibo mở rộng 61.8 của đoạn tăng giá từ mức 1.101-1.152.
Diễn biến giá vàng tuần tới được minh họa theo hình vẽ dưới đây:
Gợi ý phương pháp giao dịch tuần tới như sau:
Bán khu vực 1.160, dừng lỗ 1.170, mục tiêu 1.127, 1.132.
Lưu ý: mục tiêu 1.127, 1.132 là điểm điều chỉnh của mô hình tăng giá tiếp diễn với mục tiêu có thể lên đến 1.215usd/oz. Nếu giá xuyên thủng mức điều chỉnh này giá vàng có thể về sâu nhất tại mức 1.115, 1.105usd/oz theo mô hình chữ M (đây vẫn được xem là điểm điều chỉnh của giai đoạn tăng giá).
Tuy nhiên nếu giá không thể xuyên thủng 1.150 thì các nhận định trên sẽ không còn giá trị, lúc đó mục tiêu sẽ là 1.180usd/oz.
Tôi cho rằng giá có thể giảm đầu tuần sau đó tăng trở lại vào cuối tuần. Đặc biệt nếu kết thúc tuần giá đóng cửa trên vùng 1.140 sẽ mở ra khả năng tăng lên 1.195.
Còn đây là dự kiến diễn biến của sức khỏe đồng bạc xanh tuần tới:
Nhận định tuần trước của tôi đã chính xác về mục tiêu trong tuần của vàng và đỉnh mới của chỉ số chứng khoán Dow Jone.
NQT-william henry
0 nhận xét:
Đăng nhận xét
nhận xét của bạn giúp tôi ngày càng hoàn thiện hơn/your comments will improve my blog