Xu hướng giá vàng từ ngày 24/5/2010 đến ngày 29/05/2010
Như vậy sau 2 tuần vàng và usd cùng song hành. Mối quan hệ nghịch đảo dường như đã trở lại.
Điểm tin thị trường tiền tệ:
Kinh tế Mỹ
Khủng hoảng nợ của Châu Âu đã khiến cho luồng vốn đầu tư chuyển vào các kênh đầu tư an toàn. Báo cáo của Bộ Tài Chính Mỹ cho biết các nhà đầu tư đến từ Anh và Trung Quốc đã mua vào rất nhiều trái phiếu Mỹ. Điều này lý giải cho việc vì sao chỉ số đầu tư dài hạn tăng lên một cách mạnh mẽ trong tuần qua.
Tuy nhiên các chỉ số quan trọng khác như CPI, nhà ở, lĩnh vực lao động, sản xuất lại cho thấy dấu hiệu chững lại so với các kỳ trước. Điều này có thể được lý giải từ việc chính quyền thu hồi chương trình hỗ trợ gói tín dụng trị giá khoảng 1.000 tỷ usd đối với thị trường bất động sản, gây ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất của doanh nghiệp cũng như cải thiện sức cầu về tiêu dùng và dịch vụ.
Tất cả những điều này cũng nói lên áp lực lạm phát đối với nền kinh tế không đáng lo ngại, vì vậy trong cuộc họp giữa các thành viên của FOMC đã thấy sự thống nhất về việc không vội thắt chặt chính sách tiền tệ của cơ quan này.
Vào cuối tuần qua Thượng viện Mỹ đã thông qua dự luật cải cách giám sát tài chính với 59 phiếu thuận trên 39 phiếu chống (xem chi tiết tại http://vitinfo.com.vn/MMuctin/Kinhte/Taichinhnganhang/LA77023/default.html).
Hẳn chúng ta còn nhớ ý nghĩa của dự luật cải cách y tế được thông qua ngày 23/3 ghi nhận những nỗ lực không biết mệt mỏi của tổng thống Mỹ Barack Obama và các cộng sự trong tiến trình hồi phục kinh tế Mỹ. Đây chính là thể hiện của sự thay đổi mà Obama đã cam kết và hành động trong quá trình tranh cử và trên cương vị là tổng thống.
Một lần nữa việc dự luật cải cách tài chính được thông qua cho thấy nước Mỹ sẽ có sự “thay máu” toàn diện. Nỗ lực này nhằm ngăn chặn nguy cơ tái bùng phát khủng hoảng trên các thị trường tài chính.
Ba điểm chính của dự luật bao gồm việc nới rộng quyền hạn của cơ quan thanh tra giám sát, phá vỡ tình trạng khó khăn của các cơ quan tài chính “lớn mà không thể đổ”, và có thể giới hạn tiền lương của lãnh đạo tài chính cấp cao; Thiết lập cơ quan bảo vệ tài chính cho người tiêu dùng mới, dành quyền lực lớn hơn cả các cơ quan giám sát; Hạn chế các thương vụ mang tính đầu cơ của các cơ quan tài chính lớn, đặc biệt là tăng cường giám sát các sản phẩm tài chính phái sinh.
Những nội dung trên thể hiện sự quyết liệt trong việc tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh trên thị trường tài chính, tạo sự tin tưởng cho nhà đầu tư, hạn chế sự thao túng của các định chế tài chính lớn. Nhất là trong thời điểm hiện tại uy tín của các tổ chưc tín nhiệm trong đó tiêu biểu là ba hãng lớn của Mỹ là S&P, Moody và Fitch Rating đang bị nghi ngờ có sự thiên vị trong việc đánh giá tín nhiệm đối vơi các tổ chức, ngân hàng có liên quan đến các loại chứng khoán phái sinh (nổi bật trong số đó là vụ việc của Goldman Sach bị SEC cáo buộc gian lận các hợp đồng nợ thế chấp dưới chuẩn trong lĩnh vực địa ốc).
Vấn đề gian lận, tham nhũng trên thị trường tài chính cũng như các thị trường khác không riêng gì Mỹ mà ngay cả chính phủ của các quốc gia khác trên thế giới xem như là một tệ nạn (hay nói đúng hơn đó là quốc nạn) được xem là nguyên nhân chính dẫn đến cuộc khủng hoảng tồi tệ nhất trong lịch sử nhân loại, nó làm xói mòn niềm tin vào cách quản lý điều hành của chính phủ, làm cho khoảng cách giàu nghèo ngày càng dãn rộng.
Tôi cho rằng ý nghĩa của dự luật cải cách tài chính vừa được Thượng viện thông qua sẽ ảnh hưởng rất mạnh mẽ đến phần còn lại của thế giới. Các quốc gia trong khu vực eurozone cũng đang có những động thái tương tự nhưng diễn biến lại cho thấy tiến trình thực hiện đang rất chậm.
Đồng usd nhiều khả năng sẽ tăng mạnh trong tuần tới.
Kinh tế Châu Âu
Trong tuần qua đồng euro tăng mạnh bất chấp việc usd tăng làm dấy lên nghi ngờ về việc ECB can thiệp vào thị trường tài chính dẫn đến việc nhà đầu tư ngưng bán euro.
Kết quả điều tra cho thấy không có sự can thiệp của ECB vào thị trường tài chính. Đồng euro tuy đã có lúc tăng mạnh (trong vòng 2 tiếng đồng euro tăng 250 pip vào ngày 20/5 vừa qua) nhưng mức tăng không quá lớn. Các chuyên gia cho rằng đồng tiền này đang tự hồi phục nhờ vào những tín hiệu lạc quan về tốc độ tăng trưởng trong lĩnh vực xuất khẩu do các doanh nghiệp Châu Âu được hưởng lợi từ việc đồng euro suy yếu.
Sự việc quan tâm tiếp theo là lệnh cấm bán khống vô tội vạ trái phiếu của khu vực eurozone mà không có sự thương lượng với chính phủ các nước khác trong khối (xem chi tiết tại http://vitinfo.com.vn/MMuctin/Kinhte/Thitruong/LA76940/default.html).
Tôi cho rằng động thái được đánh giá mang động cơ chính trị của Đức nhằm mục đích hỗ trợ cho lĩnh vực xuất khẩu để ổn định kinh tế và cạnh tranh với Mỹ, nhất là khi Mỹ cũng đang có những thay đổi lớn từ việc người dân thỏa mãn chi tiêu và vay nợ sử dụng hàng nhập khẩu sang hình thức xuất khẩu và tiết kiệm.
Kinh tế Châu Á
IMF cảnh báo nợ công Nhật Bản ở mức nguy hiểm và thúc giục chinh phủ nước này cắt giảm nợ công thông qua chính sách tăng thuế tiêu thụ.
Kinh tế Trung Quốc tiếp tục tăng trưởng thể hiện qua chỉ số CPI của toàn nền kinh tế là 2,8%. Mức tăng giá bất động sản thậm chí còn lên tới 12,8%. Các chuyên gia nhận định khả năng chính phủ nước này nâng lãi suất cơ bản để chống lạm phát trong thời gian tới là rất cao.
Thị trường hàng hóa
Sau 2 tuần liên tục tăng giá, vàng đã có tuần giảm mạnh nhất trong 2 tháng qua bất chấp việc quỹ đầu tư SPDR tiếp tục có những phiên mua vào.
Điều này cho thấy nhà đầu tư cho rằng giá vàng hiện đang ở mức giá quá cao thời điểm hiện tại hạn chế nhu cầu. Mặt khác vàng đã tăng quá nóng phản ánh tâm lý thái quá của nhà đầu tư trước viễn cảnh kinh tế thế giới hiện tại.
Bên cạnh đó, việc liên tục gia tăng lượng dự trữ vàng của các ETF lớn cho thấy kỳ vọng về việc giá vàng sẽ tăng mạnh thời gian tới tuy nhiên cũng gây nên tâm lý lo ngại hiện tượng bong bóng vàng có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
Như vậy tâm lý nhà đầu tư sẽ quyết định vàng trong thời điểm hiện tại được xem là đồng tiền dự trữ hay là hàng hóa trong giao dịch.
Dưới góc độ là tiền, vàng sẽ được nhà đầu tư gia tăng tích trữ vì thuộc tính giá trị và an toàn của mình. Điều này đã được kiểm chứng trong 2 tuần trước.
Dưới góc độ là hàng hóa, vàng sẽ được giao dịch dựa theo yếu tố cung-cầu. Khi giá tăng đến một mức độ được đánh giá là quá cao sẽ làm giảm nhu cầu, vì vậy việc giảm giá là điều bình thường. Điều này đã đúng khi nhà đầu tư thực hiện các lệnh bán chốt lời và vì những tín hiệu tích cực trên thị trường tài chính.
Như vậy, việc vàng giảm giá mạnh trong tuần qua đã cho thấy mối quan hệ giữa vàng và đồng usd dưới góc độ là hàng hóa.
Phân tích kỹ thuật
GBP/USD:
CPI của Anh trong tuần qua cho một con số rất tích cực (3,7%), tuy nhiên lĩnh vực lao động và bán lẻ vẫn dậm chân tại chỗ cho thấy áp lực lạm phát không đáng lo ngại.
Thêm vào đó, thông tin về dự luật cải cách tài chính của Mỹ có thể sẽ khiến cho đồng GBP chịu áp lực tuần tới.
Diễn biến minh họa xu hướng tuần tới
Xu hướng tuần tới: giảm
Giao dịch trong biên độ đã hình thành trong tuần qua, ưu tiên hướng giảm
Giao dịch: bán đầu tuần, mua khi giá chạm mức đáy cũ (đà giàm vẫn chiếm ưu thế)
Vàng
Giao dịch tôi đưa ra đã đúng khi cho rằng xu hướng tăng xuất hiện tín hiệu điều chỉnh. Gợi ý giao dịch theo hình vẽ minh họa cũng đã đúng khi vàng chạm mức 1.206usd/oz tăng mạnh lên vùng 1.230 trước khi giảm trở lại.
Vàng đã giảm sâu nhất trong tuần qua về mức 1.165usd/oz.
Mức 1.157 là mức hỗ trợ mạnh vì đây cũng là đường cổ của mô hình vai đầu vai ngược trước khi vàng chinh phục mục tiêu 1.250usd/oz.
Tôi kỳ vọng vàng sẽ có thể test lại mức 1.200usd/oz trước khi mở ra một giai đoạn giảm mạnh sau khi đã thiết lập các mức kỷ lục trong bối cảnh kinh tế thế giới hiện đang có những thay đổi lớn.
Diễn biến minh họa xu hướng tuần tới
Xu hướng tuần tới: tiếp tục giảm
Giao dịch:
Thăm dò một phần trạng thái quanh 1.187, dừng lỗ 1.193, mục tiêu 1.157
Bán phần lớn còn lại quanh 1.201-1.207, dừng lỗ 1.210, mục tiêu 1.157
Nhiều khả năng vàng có thể giảm về khu vực 1.135, xa hơn 1.115 trong thời gian tới.
Usd index
Chỉ số này cũng đang cho tín hiệu điều chỉnh tuy nhiên mức điều chỉnh là không lớn.
Khả năng chỉ số này sẽ tăng mạnh vào tuần tới.
Nhận định bổ sung: chỉ số DowJone đang chỉ ra khả năng tăng tuần tới, tôi cho rằng tin hiệu tích cực của dự luật cải cách tài chính có thể sẽ khiến sắc xanh trở lại trên phố Wall.
NQT-william henry
0 nhận xét:
Đăng nhận xét
nhận xét của bạn giúp tôi ngày càng hoàn thiện hơn/your comments will improve my blog